Вивчення фундаментальних даних при торгівлі акціями
Якби нам запропонували вибрати лише якийсь один вид фундаментальних даних, яким ми керувалися б при торгівлі акціями, тоді ми вибрали б саме темпи зростання доходів. Цей показник можна використовувати в якості універсальної характеристики ефективності компанії. Детально оцінювати фінансову ситуацію компанії взагалі не має сенсу, якщо темпи зростання її доходів не відповідають стандартним вимогам.
Ми не дуже-то довіряємо оцінками аналітиків і не користуємося ними при виборі найбільш підходящих кандидатів для виконання операцій купівлі / продажу акцій. Набагато більше нас цікавлять офіційні дані про фактичні доходи тих чи інших компаній, ніж прогнози аналітиків щодо майбутніх доходів тих же компаній. Крім того, нас цікавлять лише компанії, доходи яких зростають, причому швидше, ніж у більшості інших компаній. Ці компанії, як правило, демонструють вищі результати на широкому ринку.
Invetor 'Buine Daily є чудовим джерелом даних, що характеризують темпи зростання EP. У цьому періодичному виданні публікуються "фірмові" порівняльні оцінки, з яких видно, які компанії демонструють найвищі темпи зростання EP.
При всій нашій повазі до цього інструменту, ми не схильні сліпо довіряти цим порівняльним оцінкам. Це пояснюється, зокрема, тим, що Invetor 'Buine Daily не розрізняє компанії, які заробляють більше і які втрачають менше. Та обставина, що компанії, які раніше зазнавали збитків, починають отримувати прибуток, є фактом нашого життя, і досвідчений трейдер може отримати з цього факту чималу вигоду для себе. Вважайте нас старомодними, але ми віддаємо перевагу не тим компаніям, які, можливо, будуть отримувати прибуток, а компаніям, які стабільно отримують її.
Звернувши лише увагу на різницю між прогнозами темпів зростання доходів від Yahoo! Finance і від Morningtar, ви зрозумієте, чому при зборі фундаментальних даних про акції тих чи інших компаній так важливо користуватися дослідницької інформацією, отриманою від декількох аналітиків.
У цьому розділі ми покажемо, як обчислювати чотири найважливіших коефіцієнта: Р / Е, Price / Book, ROE та ROA. На щастя, однак, вам не доведеться обчислювати ці коефіцієнти самостійно: їх можна знайти в джерелах, де зазвичай публікуються всі фундаментальні статистичні дані. Кожен з цих коефіцієнтів являє собою лише один з фрагментів загальної картини, яка дозволяє вам визначити, яку суму має сенс викласти за акції тієї чи іншої компанії. Порівнюючи між собою кожен з цих коефіцієнтів для кожної з цікавлять вас компаній, ви зможете скласти більш чітке уявлення про ціну, яку можна сплатити за акції тієї чи іншої компанії.
Темпи зростання доходів різних компаній на сайті корисних порад
