Аналіз боргових зобов'язань компаній
Аналіз боргових зобов'язань компаній обговоримо в цій статті. При вивченні боргових зобов'язань компанії двома найважливішими коефіцієнтами, на які слід звернути увагу, є співвідношення поточних активів і поточних боргових зобов'язань компанії і коефіцієнт ліквідності компанії. Співвідношення поточних активів і поточних боргових зобов'язань компанії, яке є показником здатності компанії виплатити свої боргові зобов'язання, можна швидко вирахувати на основі інформації, що міститься у балансовому звіті цієї компанії. Для цього можна скористатися наступною формулою:
Співвідношення поточних активів і поточних боргових зобов'язань компанії - = Поточні активи Поточні боргові зобов'язання
Як і у випадку інших коефіцієнтів, які розглядаються в цьому розділі, вам слід порівняти коефіцієнт цікавить вас компанії з відповідними коефіцієнтами інших компаній, що представляють ту ж галузь. Якщо співвідношення поточних активів і поточних боргових зобов'язань цікавить вас компанії виявляється нижче, ніж відповідний коефіцієнт більшості інших компаній, що представляють ту ж галузь, це може свідчити про те, що цікавить вас компанія відчуває певні проблеми з виплатою своїх короткострокових боргових зобов'язань, а це, в свою чергу, вказує на те, що загроза банкрутства для цієї компанії цілком реальна. Якщо ж співвідношення поточних активів і поточних боргових зобов'язань цікавить вас компанії виявляється набагато вище, ніж відповідний коефіцієнт більшості інших компаній, що представляють ту ж галузь, це також може бути поганою ознакою, який може свідчити про те, що дана компанія недостатньо ефективно використовує свої активи. В силу зазначених причин трейдери воліють мати справу з компаніями, співвідношення поточних активів і поточних боргових зобов'язань яких є досить близьким до відповідного середньогалузевого показника.
На щастя, вам не доведеться самому обчислювати співвідношення поточних активів і поточних боргових зобов'язань цікавить вас компанії, оскільки ці коефіцієнти можна легко знайти на будь-якому веб-сайті, на якому представлені фундаментальні статистичні дані. Скориставшись даними, представленими на сайті Yahoo! Finance, ми знайшли, що співвідношення поточних активів і поточних боргових зобов'язань компанії Ноті Depot становить 1,431, а відповідний показник для компанії Lowe 'дорівнює 1,526.
Коефіцієнт ліквідності компанії - це майже те ж саме, що і співвідношення поточних активів і поточних боргових зобов'язань компанії. Важлива відмінність, однак, полягає в тому, що в чисельнику вказується не вартість поточних активів, а різниця між вартістю поточних активів і вартістю товарно-матеріальних запасів. Багато фінансових установ виконують це додаткове дію, оскільки товарно-матеріальні запаси не так-то легко конвертувати в гроші. Коефіцієнт ліквідності компанії обчислюється за наступною формулою:
Коефіцієнт ліквідності компанії = / поточні боргові зобов'язання
Коефіцієнт ліквідності компанії становить інтерес, головним чином, для фінансових установ, що розглядають можливість надання короткострокової позики будь-якої компанії. Щоб бути прийнятним кандидатом на надання короткострокової позики, компанія повинна мати коефіцієнт ліквідності не менше 1: 1. Незважаючи на те що ви, як трейдер, навряд чи будете надавати позики компаніям, компанія, яка відчуває проблеми з отриманням короткострокових позик, в найближчому майбутньому майже напевно буде відчувати проблеми з виконанням своїх короткострокових боргових зобов'язань. Коли ринок визнає наявність такої проблеми, ціна акцій компанії напевно впаде.
Аналіз активів компанії в журналі корисні поради
