Аналіз активів компанії
При виконанні аналізу активів компанії використовуються два ключових коефіцієнта: оборотність рахунків до отримання та оборотність товарно-матеріальних запасів.
Для знаходження оборотності рахунків до отримання використовується двухетап-ний процес. Спочатку ви повинні з'ясувати, наскільки швидко компанія конвертує в гроші свої рахунки до отримання. Для цього використовується наступна формула:
Оборотність рахунків до отримання = Обсяг продажів на рахунку Середній баланс рахунків до отримання
Потім вам потрібно визначити, наскільки швидко компанія домагається оплати своїх рахунків до отримання, розділивши оборотність рахунків до отримання на 365, щоб знайти середню кількість днів, яке потрібно для оплати рахунків до отримання.
Для знаходження оборотності товарно-матеріальних запасів також використовується двоетапний процес. Спочатку ви повинні з'ясувати, наскільки швидко обертаються товарно-матеріальні запаси протягом року. Для цього використовується наступна формула:
Оборотність товарно-матеріальних запасів = Вартість проданих товарів Середній баланс товарно-матеріальних запасів
Потім вам потрібно розділити коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів на 365, щоб знайти середню кількість днів, яке потрібно компанії для повного обороту її товарно-матеріальних запасів. Порівнюючи ці результати для компаній, акції яких ви маєте намір купувати, можете визначити, наскільки швидко кожна з цих компаній домагається оплати своїх рахунків до отримання і наскільки ефективно кожна з них продає свої товарно-матеріальні запаси. Очевидно, чим швидше компанія домагається оплати своїх рахунків до отримання і чим швидше вона продає свої товарно-матеріальні запаси, тим ефективніше вона управляє своїми активами.
Коли ви бачите, що у цікавить вас компанії рахунки для отримання ростуть досить швидко, а кількість днів, що потрібно компанії для того, щоб її клієнти оплатили ці рахунки, також збільшується, це є тривожною ознакою, який вказує на те, що в майбутньому у цієї компанії може утворитися нестача грошових коштів. Коли ви бачите, що у цікавить вас компанії наростають товарно-матеріальні запаси, це може означати, що у неї виникають проблеми з продажем своєї продукції, що також є досить тривожним сигналом.
Ми розповіли вам про цих двох поширених коефіцієнтах, щоб ви знали, що вони означають, коли зустрінете посилання на них в аналітичних матеріалах. Вам, як трейдеру, не доведеться самому виконувати ці обчислення.
Аналіз діяльності інвестиційної компанії
Журнал корисні поради
